Yatırım fonlarında 15 Eylül’de başlayan ödeme ve likidite sorunları, bir hafta içinde düzenleyici ve adli adımlara dönüştü. Habertürk’ün kronolojisine göre SPK, 17 Eylül’de yayımlanan 2026/60 sayılı bültenle Tera Portföy, Pusula Portföy, Hedef Portföy, Atlas Portföy, A1 Capital Portföy, Pardus Portföy ve Bulls Portföy’ün TEFAS’ta işlem gören fonlarının alım-satımını durdurdu ve tasfiyeye karar verdi.
Süreç, Pusula Portföy’ün bazı fonlarında katılma payı iade ödemelerinde temerrüt oluştuğunu 15 Eylül’de duyurmasıyla başladı. Ardından Tera Portföy’ün Hisse Senedi (TL) Fonu ve Para Piyasası (TL) Fonu’nda da iade ödemelerinde temerrüt açıklandı. Tera, 6 serbest fonda fiyatlama ve iade sıklığını değiştirdi; bazı fonlarda aylık hesaplama ve iade süreci gündeme geldi.
Tasfiye süreci ve yatırımcıya etkisi
SPK, tasfiye kapsamındaki fonların süreç yönetimini açıkladı: Tera Portföy fonlarının tasfiyesini Türkiye İş Bankası, diğer 6 portföy yönetim şirketinin fonlarının tasfiyesini Ziraat Bankası yürütecek. Fon portföylerindeki varlıklar nakde çevrildikten sonra, borç ve giderler düşülerek kalan tutar yatırımcılara payları oranında aktarılacak; bunun için ayrıca satış emri gerekmeyecek. Tasfiye kapsamındaki yaklaşık 130 fonda 550 bin civarında yatırımcı bulunduğu bilgisi paylaşıldı. 21 Eylül’de Kurul, piyasa koşulları ve portföy yapıları gerekçesiyle başlangıçtaki 3 aylık tasfiye süresini 6 aya uzattı.
Tera Portföy, yatırımcı iade taleplerinin yaklaşık 300 milyar TL’lik toplu çıkışa dönüştüğünü, nakit ihtiyacının portföy varlıklarının nakde çevrilmesiyle yönetildiğini bildirdi. Şirket, 16-18 Eylül’de bazı fonlarda ödeme yapıldığını; ancak 18 Eylül’de Takasbank nezdindeki hesaplara getirilen işlem kısıtları ve blokeler nedeniyle ödemelere devam edilemediğini açıkladı.
Soruşturma ve adli işlemler
SPK kararlarıyla eş zamanlı olarak adli soruşturma genişledi. Pusula Portföy Yönetim Kurulu Başkanı Muhammed Yarız’ın tutuklanmasının ardından Namık Kemal Gökalp, İbrahim Bekci ve Altunç Kumova gözaltına alındı. Aralarında Tera’nın patronu Emre Tezmen ve Pusula Holding Yönetim Kurulu Başkanı Serdar Turhan’ın da bulunduğu 48 kişi hakkında yurt dışına çıkış yasağı uygulandı.
21 Eylül’de Adalet Bakanı Akın Gürlek’in açıklamasına göre, SPK tespitleri doğrultusunda Katılımevim Tasarruf Finansman, Destek Holding ve Hedef Holding paylarındaki işlemlere ilişkin ikinci büyük operasyon yapıldı; 25 şüpheli hakkında adli işlem başlatıldı, 15 kişi gözaltına alındı, 10 firari şüphelinin yakalanması için çalışmalar sürüyor. Ayrıca 9 şirket yöneticisi ve yetkilisinin para ve malvarlığı hareketleri donduruldu.
Mali inceleme ve para transferleri
İstanbul Cumhuriyet Başsavcılığı Terörizmin Finansmanı ve Aklama Suçları Soruşturma Bürosu, 17 Eylül’de MASAK’tan Pusula Finans Holding, Tera Yatırım Menkul Değerler, Hedef Holding ve Bulls Yatırım Menkul Değerler ile bağlı şirketlerin yöneticilerine ilişkin 2024’ten bugüne mali verileri talep etti. Yöneticilerin yurt dışına para ve kripto varlık transferleri ile tüm para giriş-çıkışlarının ham verilerinin istenmesi, bazı birinci derece yakınların mali hareketlerini de kapsadı.
Habertürk’ün aktardığı ilk tespitlere göre, Pusula Holding Yönetim Kurulu Başkanı Serdar Turhan’ın hesabından İsviçre’deki bir hesaba 15 milyon dolar, Pusula Portföy Yönetim Kurulu Başkanı Muhammed Yarız’ın hesabından ise yine İsviçre’deki bir hesaba 25 milyon euro transfer edildi. 21 Eylül gecesi, Hedef Holding bünyesindeki Hedef Yatırım Bankası’nın, İsviçre merkezli Swissquote’un Akbank nezdindeki muhabirlik hesabına 40,9 milyon dolar karşılığı 2 milyar TL göndermek istediği ve işlemin bankacılık tarafında swap olarak bildirildiği bilgisi gündeme geldi.